写于 2018-11-11 12:09:00| 永利澳门娱乐场主页| 财政

北美两家最大的天然气管道运营商将达成210亿美元的交易

纽约/休斯顿(路透社) - 金德摩根公司(Kinder Morgan Inc)以210亿美元的价格收购竞争对手埃尔帕索公司(El Paso Corp),将北美两家最大的天然气管道运营商合并为快速增长的燃料市场

周日公布的股票交易价格比其周五市值高37%,并且埃克森美孚公司和其他石油巨头在基础设施薄弱的地区开发和生产页岩气和原油需要花费数十亿美元

埃尔帕索和金德摩根将拥有从海岸到海岸延伸约80,000英里的管道,并可能要求石油和天然气生产商提高运输费用,这可能会提高电力公司和其他最终用户支付天然气的价格“现在这个KMP迄今为止是天然气最大的管道分销商,这也将为他们提供市场上的定价权,这可能导致天然气的价格压力上升,“总裁兼首席执行官克里斯贾维斯说

新罕布什尔州拉伊的Caprock风险管理部门“我们预计这将对天然气市场产生积极影响,可能为该领域的额外兼并和收购奠定基础”目前还不清楚监管机构将如何看待这笔交易金德摩根表示,预计该交易将在2012年初完成尽管天然气价格疲软,但随着能源公司进入页岩油田 - 富含石油和天然气的地下地层在南德克萨斯州的Eagle Ford页岩中,燃料产量一直在上升公司不得不依赖卡车,正在建设铁路终端来处理广阔的油田产量El Paso已经拥有北美最大的天然气管道系统,拥有超过43,000英里的管道合并后的公司将拥有67,000英镑的管道数英里的天然气管道和另外13,000英里的管道来搬运精炼产品和其他燃料“我们相信天然气将发挥越来越重要的作用在北美,“金德摩根首席执行官理查德金德在一份声明中说:”我们很高兴能够在国内天然气供需似乎有可能以可观的价格增长的情况下大幅扩大我们的天然气运输足迹

未来几年“金德摩根于2月上市后,首席执行官金德和包括凯雷集团和高盛集团收购机构Highstar Capital和Riverstone Holdings在内的私募股权合伙人在2007年以管理层收购方式将该公司私有化私募股权公司出售了135%该公司首次公开募股的股份,但金德和收购基金仍然占据公司的绝大部分SPLIT-UP DERAILED该交易破坏了El Paso在5月宣布的计划,分拆为两家公开交易的公司,这将分离其勘探和其管道业务的生产业务Kinder Morgan表示计划出售El Paso的勘探和生产资产2687美元/ shar根据金德摩根周五的收盘价,认股权证包括1465美元现金,04187金德摩根股票 - 每股EP股票价值1126美元 - 以及0640金德摩根认股权证 - 每股EP股票价值096美元 - 权证将有一个行政价格为40美元,五年期限包括埃尔帕索的债务,该交易高达380亿美元,使其成为2011年第二大合并,仅次于AT&T公司以390亿美元收购德国电信的T-Mobile美国交易,根据汤森路透数据金德摩根表示,它已收到巴克莱资本的承诺函,承销交易所需的1,150亿美元现金

该交易还强调了能源基础设施公司近年来通过使用称为主有限合伙企业(MLP)的金融结构所获得的优势

不支付公司税,但通过股息将大部分利润分配给发起人和普通合伙人像Kinder Morgan这样的公司 - 几乎拥有所有的屁股通过其MLP,金德摩根能源合作伙伴 - 比其竞争对手具有税收优势,并且还从投资者那里获得更高的估值

这使得它比像El Paso这样的公司有一个财务上的支持,El Paso仍然拥有大量的资产在外面其负责人,El Paso Pipeline Partners Tudor Pickering分析师布拉德奥尔森表示,此次收购反映了Energy Transfer Equity超过50亿美元的管道公司Southern Union的交易 “这不是一个巧合,在所有的,今年做了两个大管道的交易已经被大业主有限合伙制与减速增长他们的普通合伙人已经走了出来,陷入僵局低估管道资产,”奥尔森又说,金德 - 摩根表示,计划偿还多少通过将El Paso的资产出售给其MLP而从收购中获得的大量债务新公司希望每年节省3.5亿美元的成本,或合并公司的利息税前利润的5%,折旧及摊销金德摩根希望能够提高其股息在交易完成后,由于这些储蓄它说,如果这笔交易是收于2012年初,它会期望能够支付的约145 $一个股利分享那一年但由于预计该交易将在稍后结束,它表示其股息可能略低于该目标Evercore Partners和巴克莱资本就该交易向Kinder Morgan提供建议,而Morg一个士丹利建议埃尔帕索高盛担任顾问埃尔帕索其先前宣布的分拆及相关事项向金德 - 摩根的交易,该公司表示,顾问被设置在并购总额达100万$至$ 145万至耙根据Freeman&Co版权2011年汤森路透点击限制

作者:密鹗毖